股票期权合约怎样调整？

1. 股票期权合约怎样调整？

在除息日当天，交易所将对该标的合约所有未到期合约的合约单位、行权价格进行调整，新的合约单位将大于10000（按照四舍五入的原则取整数），行权价将向下调整一定比例（按照四舍五入的原则保留3位小数）。

2. 什么是期权合约调整

期权合约调整是指当标的证券可能发生权益分配、公积金转增股本、配股、股份合并、拆分等情况时，会对该证券作除权除息等处理，此时期权合约的条款需要作相应调整，以维持期权合约买卖双方的权益不变，主要包括两个方面：一是合约金额(名义价值，即合约单位*行权价格)不变，二是调整后合约市值(合约交易价格*合约单位)与调整前接近。
合约调整日为标的证券除权除息日，主要调整行权价格与合约单位以及合约交易代码和合约简称。
投资者于合约调整日之前持有的期权合约仓位、合约调整日及之后建立的该期权合约仓位，其相关交易与结算均依据调整后的合约内容进行。调整后期权合约存续期内，不再加挂新合约。合约调整时，将按照标的证券除权除息后价格进行调整加挂。
期权合约调整后内容变更
一、调整公式
标的证券除权、除息的、配股等，交易所对期权的行权价、合约单位作相应调整，调整公式如下：
新合约单位=[原合约单位*(1流通股份变动比例)*除权(息)前一日标的证券收盘价]/[(前一日标的收盘价格-现金红利)配(新)股价格*流通股份变动比例]
新行权价格=原行权价格*原合约单位/新合约单位。
除权除息日调整后的合约前结算价=原合约前结算价*原合约单位/新合约单位。该价格仅作涨跌幅设置与保证金收取等参数使用。
合约单位调整采取四舍五入取整，先调整合约单位，再计算行权价格。行权价格调整采取四舍五入方式，股票保留两位小数，ETF保留三位小数。
二、合约交易代码和合约简称调整
合约交易代码调整：合约调整时，合约交易代码第12位进行调整，期初设为“M”，当合约首次调整后，“M”修改为“A”，以表示该合约被调整过一次，如发生第二次调整，则“A”修改为“B”、上一次调整时新挂标准合约“M”修改为“A”，以此类推;此外，在行情发布中(交易前)，另加一标志字段(初始为0)，表示该月份合约因合约调整而导致新月份“标准合约”挂牌的次数，如1表示第1次，合约代码调整时(如“M”调为“A”、“A”调为“B”)标志字段不变。
合约简称调整：行权价格修改为调整后行权价格。除权除息日期权合约简称随证券简称调整。合约简称最后一位标志位在合约首次调整时修改为“A”，以表示该合约被调整过一次，如发生第二次调整，则“A”修改为“B”，以此类推。
三、补充规则
需与上市公司协调，除权除息日原则上不安排在E日(行权日)及E1日(交收日);最后交易日或交收日，如临时停牌且日终前需要复牌，复牌后剩余交易时间尽量避免过短。特殊情况下处理，以上交所公告为准。
标的证券发布权益分配、公积金转增股本、配股等实施公告时，发布标的证券合约即将调整提示，并在调整日再发布合约具体调整信息。
合约行权日在配股股权登记日与配股缴款日后复牌首日之间时，合约最后交易日、行权日修改为配股缴款日后复牌首日。
合约单位调整采取四舍五入取整，先调整合约单位，再计算行权价格。行权价格调整采取四舍五入方式，股票保留两位小数，ETF保留三位小数。
对除权除息导致的备兑开仓持仓维持保证金处理、行权交收处理见风险控制下保证金认购期权备兑开仓保证金收取。
四、合约调整对备兑开仓的影响
合约调整时通常导致合约单位增加，此时投资者需要按照新的合约单位补足备兑开仓的标的证券数量。若投资者证券账户内所持已流通股份加上所送或所配的待上市股份足额时，将维持备兑开仓状态。如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，则需要在合约调整当日买入足够的标的证券或者对已持有的备兑持仓进行平仓。如果未在规定时限内补足标的证券或自行平仓，将导致投资者被强行平仓。

3. 期权交易的合约因素

1．买家或投资者(taker)：是指购买期权的一方，或说购买权利的一方。　　2．沽家或卖方(grantor)：是指出售权利的一方；　　3．权价或期权费(premium)：是指买家向沽家支付的购买权利的费用，也称保险费。期权费有着重要的意义；一是期权买家可能遭受的最大损失程度控制在期权费之内，二是期权卖家出售一项期权可立即得到一笔期权费收入。买方的损失或卖方的盈利均以期权费为准，不会超过。　　4．成交价：是指买家与卖家商定的远期商品交易的价格，也称基本价或合同价。　　5．通知日(declaration date)：是指期权买家要求履行商品合同的交货或提运时，必须在预先确定的交货日或提运日前的某一天通知卖家，这一天即为“通知日”或“声明日”。　　6．到期日：是指预先确定的交货日或提运日，这一天一个已预先声明的期权合约必须履行，它是期权合同有效期的终点。这一天也称“履行日”。　　在金融市场上的期权交易合约要素也同上，只是这里的“商品”是金融商品而已。

4. 期权合约调整公式是什么

一、什么是期权合约调整
期权合约调整是指当标的证券可能发生权益分配、公积金转增股本、配股、股份合并、拆分等情况时，会对该证券作除权除息等处理，此时期权合约的条款需要作相应调整，以维持期权合约买卖双方的权益不变，主要包括两个方面：一是合约金额(名义价值，即合约单位乘行权价格)不变，二是调整后合约市值(合约交易价格乘合约单位)与调整前接近。
合约调整日为标的证券除权除息日，主要调整行权价格与合约单位以及合约交易代码和合约简称。
投资者于合约调整日之前持有的期权合约仓位、合约调整日及之后建立的该期权合约仓位，其相关交易与结算均依据调整后的合约内容进行。调整后期权合约存续期内，不再加挂新合约。合约调整时，将按照标的证券除权除息后价格进行调整加挂。
期权合约调整后内容变更
二、调整公式
标的证券除权、除息的、配股等，交易所对期权的行权价、合约单位作相应调整，调整公式如下：
新合约单位=[原合约单位乘(1流通股份变动比例)乘除权(息)前一日标的证券收盘价]/[(前一日标的收盘价格-现金红利)配(新)股价格乘流通股份变动比例]
新行权价格=原行权价格乘原合约单位/新合约单位。
除权除息日调整后的合约前结算价=原合约前结算价乘原合约单位/新合约单位。该价格仅作涨跌幅设置与保证金收取等参数使用。
合约单位调整采取四舍五入取整，先调整合约单位，再计算行权价格。行权价格调整采取四舍五入方式，股票保留两位小数，ETF保留三位小数。
三、合约交易代码和合约简称调整
合约交易代码调整：合约调整时，合约交易代码第12位进行调整，期初设为“M”，当合约首次调整后，“M”修改为“A”，以表示该合约被调整过一次，如发生第二次调整，则“A”修改为“B”、上一次调整时新挂标准合约“M”修改为“A”，以此类推；此外，在行情发布中(交易前)，另加一标志字段(初始为0)，表示该月份合约因合约调整而导致新月份“标准合约”挂牌的次数，如1表示第1次，合约代码调整时(如“M”调为“A”、“A”调为“B”)标志字段不变。
合约简称调整：行权价格修改为调整后行权价格。除权除息日期权合约简称随证券简称调整。合约简称最后一位标志位在合约首次调整时修改为“A”，以表示该合约被调整过一次，如发生第二次调整，则“A”修改为“B”，以此类推。
四、补充规则
需与上市公司协调，除权除息日原则上不安排在E日(行权日)及E1日(交收日)；最后交易日或交收日，如临时停牌且日终前需要复牌，复牌后剩余交易时间尽量避免过短。特殊情况下处理，以上交所公告为准。
标的证券发布权益分配、公积金转增股本、配股等实施公告时，发布标的证券合约即将调整提示，并在调整日再发布合约具体调整信息。
合约行权日在配股股权登记日与配股缴款日后复牌首日之间时，合约最后交易日、行权日修改为配股缴款日后复牌首日。
合约单位调整采取四舍五入取整，先调整合约单位，再计算行权价格。行权价格调整采取四舍五入方式，股票保留两位小数，ETF保留三位小数。
对除权除息导致的备兑开仓持仓维持保证金处理、行权交收处理见风险控制下保证金认购期权备兑开仓保证金收取。
五、合约调整对备兑开仓的影响
合约调整时通常导致合约单位增加，此时投资者需要按照新的合约单位补足备兑开仓的标的证券数量。若投资者证券账户内所持已流通股份加上所送或所配的待上市股份足额时，将维持备兑开仓状态。如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，则需要在合约调整当日买入足够的标的证券或者对已持有的备兑持仓进行平仓。如果未在规定时限内补足标的证券或自行平仓，将导致投资者被强行平仓。

5. 期权合约是什么统一制定的

期权合约是一种赋予交易双方在未来某一日期，即到期日之前或到期日当天，以一定的价格——履约价或执行价——买入或卖出一定相关工具或资产的权利，而不是义务的合约。期权合约的买入者为拥有这种权利而向卖出者支付的价格称为期权费。
期权合约是关于在将来一定时间以一定价格买卖特定商品的权利的合约。期权的标的资产包括：股票、股票指数、外汇、债务工具、商品和期货合约。

6. 什么是期权合约

期权是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

7. 期权合约包括哪些要素

　　期权合约是一种标准化合约。所谓标准化合约就是说，除了期权的价格是在市场上公开竞价形成的，合约的其他条款都是事先规定好的，具有普遍性和统一性。
　　期权合约主要有三项要素：权利金、执行价格和合约到期日。
参考资料：baidu.com//http://www.dongao.com/zckjs/cg/201405/159682.shtml

8. 期权合约是什么？

期权合约是关于在将来一定时间以一定价格买卖特定商品的权利的合约。期权的标的资产包括：股票、股票指数、外汇、债务工具、商品和期货合约。期权有两种基本类型，看涨期权和看跌期权，亦称买入期权和卖出期权。看涨期权的持有者有权在某一确定时间以某一确定的价格购买标的资产。看跌期权的持有者有权在某一确定时间以某一确定的价格出售标的资产。期权合约中的价格被称为执行价格或敲定价格。合约中的日期为到期日、执行日或期满日。美式期权可在期权有效期内任何时候执行。欧式期权只能在到期日执行。在交易所中交易的大多数期权为美式期权。但是，欧式期权通常比美式期权更容易分析，并且美式期权的一些性质总是可由欧式期权的性质推导出来。 需要强调的是，期权赋予其持有者做某件事情的权利，持有者不一定必须行使该权利。这一特点使期权合约不同于远期和期货合约，在远期和期货合约中持有者有义务购买或出售该标的资产。请注意，投资者签署远期或期货合约时的成本为零，但投资者购买一份期权合约必须支付期权费。